브로든투자자문

연준(Fed)은 2022년부터 지속된 금리 인상 사이클을 거치며, 2025년 3월 FOMC 회의에서 기준금리를 4.25~4.50% 수준으로 동결하였습니다. 시장 환경 분석1️⃣ 금리 동결의 함의연준이 2025년 3월에도 금리를 현 수준(4.25%~4.50%)으로 유지함으로써, 경기 둔화 우려와 인플레이션 억제 간의 균형을 도모하고 있습니다.​올해 말까지 2차례 금리 인하(총 50bp) 기대감은 여전히 살아 있으나, 이는 “물가 안정이 가시화될 경우”라는 전제를 달고 있어 불확실성이 존재합니다. 2️⃣ 인플레이션 및 경기 둔화 리스크근원 PCE(개인소비지출) 물가 상승률은 여전히 연준 목표(2.0%)를 웃도는 수준이며, 2025년 1분기 최신 전망치도 상향 조정되었습니다(2.4% → 2.6%).​3️⃣ ..

트럼프 대통령의 2025년 취임 이후 발표된 관세 인상 조치가 전 세계 무역 구조에 적지 않은 영향을 미치고 있습니다. 특히 중국과 여러 신흥국에서 수입되는 제품에 대한 추가 관세가 부과되면서, 소비자물가(CPI) 상승 압력이 커지고 있습니다. 그간 미국 정부와 일부 경제학자들은 이를 “일시적”이라고 설명해 왔으나, 실제로는 구조적인 비용 증가로 이어질 가능성이 높아 보입니다.관세발 인플레이션의 구조적 분석1️⃣ 수입 원가 상승과 소비자 부담기업들은 관세 인상으로 인한 원가 부담을 내부에서 흡수하기보다는 소비자 가격으로 전가하는 경향이 있습니다.특히 전기차, 배터리, 반도체, 철강, 알루미늄 등 핵심 산업에서의 가격 상승은 연쇄적으로 여러 분야까지 영향을 미칠 수 있습니다.이로 인해 일시적인 상승이 아닌..

트럼프 대통령은 2025년 취임 이후 우크라이나 전쟁과 이스라일 전쟁 종식을 기반으로 노벨평화상을 노릴 수 있다는 관측이 제기되고 있습니다. 전 세계적으로 전쟁 종식에 대한 기대감이 커질 경우, 글로벌 리스크 완화로 이어져 금융시장의 변동성 축소가 예상될 수 있습니다. 그러나 분쟁 해결의 성과가 확실하지 않은 만큼, 시장은 여전히 정치 이벤트에 민감하게 반응할 수 있어 주의가 요구됩니다.우크라이나 전쟁 중재 시나리오와 시장 영향1️⃣ 에너지·원자재 가격 안정 가능성전쟁 종식이 가시화되면 유가(오일)와 천연가스 등 에너지 가격이 하향 조정될 수 있습니다.원자재 시장의 가격 변동성이 축소되면서, 글로벌 공급망 회복 기대감이 높아질 것으로 전망됩니다.​2️⃣ 주요 증시 동향✅ 미국 증시(나스닥, 다우): 전쟁..

2024년까지의 상승 흐름과 배경지난 2024년 말까지 미국 증시는 해외 자금 유입과 달러 강세, 그리고 풍부한 유동성에 힘입어 전반적인 오름세를 이어왔습니다. 특히 해외 개인투자자들의 적극적인 참여가 두드러졌으며, 이는 기술주(IT·플랫폼 등)의 성장 잠재력에 대한 기대와 맞물려 주요 지수를 끌어올렸습니다. 트럼프 대통령의 경기부양책 영향도 시장 심리에 긍정적으로 작용해 외국 자본 유입을 가속화한 것으로 평가됩니다.리스크 요인과 기회 요소1️⃣ 리스크 요인금리 동결 기조 및 이자 비용 부담연방준비제도(Fed)가 물가 안정을 위해 금리 인하 속도를 늦추거나 동결을 유지할 가능성이 제기되고 있습니다. 이 경우 기업의 이자 비용 부담이 커져 이익 감소로 이어질 수 있으며, 자본시장의 변동성이 높아질 수 있습..

트럼프 대통령의 2025년 취임 이후 여러 경기부양책이 준비되고 있으나, 미 연방준비제도(FED)는 최근 금리를 동결하며 긴축 기조가 완화될지를 지켜보겠다는 입장입니다.워런 버핏의 단기국채 매수 배경✅ 안정성 중시: 단기국채는 미국 정부의 지급 보증이 있어 디폴트(채무불이행) 위험이 극히 낮습니다.​✅ 유동성 확보: 만기가 짧으므로 급변하는 시점에 자금을 빠르게 회수해 다른 자산으로 옮길 수 있습니다.​✅ 시장 밸류에이션 부담: 금리가 동결 상태임에도, 상당수 종목이 충분히 조정되지 않은 상태라고 판단했을 수 있습니다. 버핏은 4% 전후의 확실한 이자를 받으면서 매력적인 자산 가격이 형성될 때까지 대기하는 전략을 구사하고 있습니다.​시사점 및 전략✅ 추가 조정 가능성: 미국의 금리 동결은 단기적으로 불확..

애틀랜타 연방준비은행(연준)의 경제성장률 전망 모델인 'GDP 나우'가 2025년 1분기 미국 경제 성장률을 -1.5%로 하향 조정하면서 경기침체 우려가 커지고 있습니다. 이는 이전 전망치인 2.3%에서 크게 낮아진 수치로, 개인소비지출(PCE)과 순수출 감소가 주요 원인으로 지목되었습니다.또한, GDP 나우는 이후 -2.4%에서 심지어 -2.8%까지 추가 하향 조정되었으며, 이는 민간 부문에서의 심각한 침체를 시사합니다. 그러나 일부 전문가들은 이 모델의 계산 방식에 오류가 있을 가능성을 제기하며 지나치게 비관적일 수 있다고 주장합니다.​미국 경제가 두 분기 연속 마이너스 성장을 기록할 경우 기술적으로 경기침체로 간주되며, 이는 2007년 금융위기 이후 처음이 될 수 있습니다. 다만, 노동시장 강세와 ..

연준의 목표와 정책 방향연방준비제도(Fed)는 물가 안정과 고용 창출이라는 두 가지 핵심 목표를 바탕으로 금리 정책을 결정하고 있습니다. 2025년 1분기에 발표된 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 약 3.1% 상승하였으며, 이는 연준의 중기 목표(2%대)를 약간 상회하는 수준입니다. 동시에 BLS(미 노동통계국) 자료에 따르면 실업률은 약 3.7%로 비교적 낮게 유지되고 있습니다.이러한 지표들이 의미하는 바는, 물가 상승이 안정적인 수준을 넘어설 우려가 계속되고 있지만 고용은 양호하다는 점입니다. 미국 소비 지표 현황 미국 경제에서 소비가 차지하는 비중은 70% 안팎으로 알려져 있습니다. 2025년 1분기 기준 Conference Board 소비자신뢰지수는 107 수준을 기록하며, 전 분기 대비..

트럼프 대통령의 재정 축소 정책 개요트럼프 대통령은 취임 이후 정부 지출을 축소하고 국가 부채를 줄이는 방안을 적극적으로 추진하고 있습니다. 이러한 재정 정책은 높은 정부 지출로 인한 재정적자를 완화하고, 장기적으로 재정건전성을 확보하겠다는 목표를 두고 있습니다.​미국 의회예산처(CBO)의 2025년 3월 기준 추정 자료에 따르면, 올해 미국 재정적자는 약 1조 달러(약 1,450조 원)로 예상되며, 전년 대비 소폭 감소할 가능성도 제기되고 있습니다.​재정건전화와 금리의 관계, 그리고 현재 상황1️⃣ 재정 축소와 금리 상승 압력일반적으로 정부 지출이 줄어들면, 이를 보완하기 위해 발행하는 국채 물량이 감소합니다. 국채 공급이 줄어들면 채권 시장의 부담이 완화되어, 금리(채권 수익률)의 상승 압력이 완화되..

주요 중앙은행 금리 동결 배경📌 미국 연준(Fed): 금리동결 (4.25~4.50%)미국 연준은 높은 인플레이션이 점차 안정되는 반면, 경제지표가 혼조세를 보이며 추가 금리 인상보다는 신중한 태도를 보이고 있습니다. 특히 트럼프 대통령이 다시 강조하는 관세 인상 정책이 글로벌 교역 환경에 큰 불확실성을 주고 있어 금리 동결을 선택한 것으로 보입니다.​📌 영국 중앙은행(BOE): 금리동결 (4.5%)영국 경제는 저성장과 높은 물가 상승 압력이 동시에 나타나는 어려운 상황입니다. 여기에 글로벌 무역갈등 확대로 인해 경기침체 우려가 커지고 있어 BOE는 추가 금리 인상보다는 동결로 경제 여건을 관망 중입니다.​📌 일본은행(BOJ): 금리동결 (0.5%)일본 경제는 최근 미국의 무역정책 강화로 인해 수출기..

미 연방준비제도(이하 연준)가 2025년 하반기 들어 금리 동결 여부에 대한 논의를 진행하면서 글로벌 금융시장 전반의 관심이 높아지고 있습니다. 특히 미국 증시를 대표하는 M7(Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet(구글), Meta(페이스북), Tesla, Nvidia) 기업들의 2025년 3분기 실적 발표가 예정되어 있어, 기술 분야를 비롯한 다양한 산업의 흐름을 가늠하는 중요한 지표로 작용하고 있습니다. ​이러한 정세 변화를 바탕으로, 금번 보고서는 연준 금리 정책의 현황과 M7 실적이 가져올 파급 효과를 분석하며, 동시에 투자자분들께 제공해드릴 수 있는 대응 전략을 제안해 드리겠습니다.​연준 금리 동결 여부와 그 배경1️⃣ 최근 경제 지표와 인플레이션 추세2025년 들어 미..